OPINION: 'The surprise 0.50% hike is a welcome boost for the euro [yet] it could stir up a sovereign-debt storm in weaker members of the eurozone.' DW business editor ashutoshpande85 on the effect of ecb's raising interest rates by half a percentage:
ECB chief Christine Lagarde said the hike is due to"spreading price pressures worsened by a weakening euro"for the first time in over a decade, ending its long tryst with negative interest rates. The momentous shift to a normal monetary policy where you are rewarded, not penalized for parking your money in a bank has come late but has done so with a bang.
And now, as it looks to make amends, it seems determined to bring down inflation to 2% by shrugging off its obsession with keeping the financial markets in good humor and by not staying the course on its forward guidance. Fears of losing credibility didn't deter the central bank from embarking on its rate-hike cycle with a 50 basis point bump — double the size it had signaled in June.
Even as inflation expectations remain anchored for now, there are enough signs that inflation would stay elevated for the next few years. A strong job market is among them. A severe scarcity of workers would continue to drive up wages even in the event of a slowdown. This would prompt companies to push up prices further as they look to guard their profit margins, setting off a so-called wage-price spiral that keeps inflation high.
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